O ouro é uma commodity, e uma commodity é um bem que se caracteriza pela falta de diferenciação significativa entre o bem fornecido por qualquer fornecedor. O ouro é uma commodity única, pois foi uma pedra angular do sistema econômico global no passado, sendo usado como moeda e lastreando outras moedas até recentemente. É importante que os traders compreendam as principais características do ouro e dos mercados de ouro para tomar decisões melhores em relação a uma negociação.
A história do ouro
O ouro pode ser encontrado naturalmente e basicamente não requer qualquer processo para ser purificado. Por causa disso, o ouro é o metal mais antigo registrado usado por humanos, datando de 40.000 AC. O primeiro uso registrado de ouro como moeda data de 600 AC na Turquia moderna, e essa prática foi adotada pelas economias europeias nos séculos XIII e XIV. O ouro também foi usado para lastrear moedas nas economias industriais e pós-industriais, quando os portadores de notas bancárias podiam ir ao banco central de um país e trocá-lo por ouro, isso era chamado de padrão-ouro. Eventualmente, isso foi eliminado seguindo o sistema de Bretton Woods, de modo que a maioria dos países era cotada em relação ao dólar americano, e o dólar americano era lastreado em ouro. Apesar do fim do padrão-ouro, os países continuam a deter reservas de ouro, pela mesma razão que um trader sensato pode negociar ouro, para se proteger contra o risco.
Negociando ouro
Devido ao ouro estar tão profundamente enraizado no sistema econômico moderno, o trading com ouro continua a ser popular. Isso também leva à ideia amplamente difundida de que o ouro é um “porto seguro” (veja abaixo). Portanto, vale a pena entender o que significa negociar ouro. Existem algumas maneiras importantes de negociar em ouro que descreveremos. Em primeiro lugar, temos barras/moedas de ouro que têm uma qualidade padronizada e podem vir em vários tamanhos, desde barras enormes até moedas menores. A liquidez do ouro está diretamente relacionada ao tamanho do ouro, se você tiver uma barra de ouro enorme, ela será mais ilíquida do que uma moeda de ouro menor. Em segundo lugar, temos ETFs de ouro e fundos mútuos, que não exigem que os investidores detenham ouro real e são negociados exatamente como ações. Finalmente, existem futuros e opções de ouro que são formas muito comuns de negociar commodities, tentando lucrar com a volatilidade dos preços.
O que afeta o preço do ouro?
Porto seguro
O ouro é considerado um “porto seguro“. Este é um termo-chave que todos os traders devem conhecer e significa que em tempos de incerteza econômica muitos investidores recorrem ao ouro. Isso é mostrado em pontos-chave ao longo da história, quando a incerteza foi mais alta, com o ouro atingindo elevados picos em 1980 devido à intervenção soviética no Afeganistão, em 2008 devido à Grande Recessão e em 2020 devido à pandemia de COVID-19. O ouro é um porto seguro e, portanto, é um ativo “sem risco”. Risk on/risk off refere-se ao comportamento diferente do investidor devido ao estado da economia global. Quando o risco é alto – risk off – os investidores tendem a fazer investimentos de menor risco (como ouro) e vice-versa. Existem muitos métodos diferentes para determinar se o risco é risk on ou risk off, mas o ouro é um ativo tão importante para a economia mundial que a proporção de ouro para prata pode efetivamente ser usada para indicar se o ambiente está em risco ou não. Portanto, os preços do ouro serão afetados por quaisquer fatores globais que impactem a incerteza econômica.
Relação com o dólar americano
O ouro (como muitas outras commodities) tem a característica de ser afetado pela força do dólar americano, pois tende a ser estipulado nos termos do dólar americano. Portanto, quando o dólar americano enfraquece, o ouro se torna relativamente mais barato em relação a outras moedas e, portanto, a demanda por ouro aumenta, fazendo com que o preço do ouro também suba. Quando o dólar dos EUA se fortalece, o ouro se torna relativamente mais caro em relação a outras moedas e, portanto, a demanda por ouro cai e o preço cai. Existem muitos outros fatores que afetam os preços do ouro de forma semelhante à forma como o dólar americano, e esperamos que esta explicação do mecanismo permita que você faça julgamentos semelhantes sobre esses outros fatores. Como você pode ver, o fato de o dólar americano afetar o preço do ouro significa que uma ampla gama de fatores geopolíticos pode influenciar esse preço. Isso apenas mostra o quão importante é a compreensão dos mercados de câmbio para os traders que não necessariamente se especializam nesses mercados.
Metal industrial
O ouro, como muitas commodities, também tem aplicações industriais, usadas em tecnologia e joalheria.
Mais de 45% de todo o ouro fornecido é usado em tecnologia e joalheria, enquanto pouco mais de 47% é usado em investimentos. Portanto, o preço do ouro pode, até certo ponto, ser afetado por eventos significativos nesses mercados. Então, embora para os traders possa parecer irrelevante conhecer o uso do ouro como metal industrial, vale a pena ficar atento aos desenvolvimentos nos mercados de joias e ouro industrial, assim como acompanhar o comportamento global do investimento.
Dicas para negociar ouro
Agora você tem uma melhor compreensão do que é o ouro, por que é benéfico negociar ouro e os principais fatores que afetarão como você negocia ouro. Uma conclusão importante é que entender os principais fatores das flutuações de preços e os riscos e benefícios do trading de ouro permitirá que você diversifique ainda mais sua carteira com ativos que tenham um potencial significativo de retorno.
