Se seu objetivo é se tornar um trader de sucesso, é importante entender os principais conceitos financeiros (e aplicar sua compreensão) ao escolher sua estratégia de trading. Índices (sing. índice) são um conceito amplamente utilizado no mundo do trading, portanto damos a você uma introdução acessível, porém completa, ao conceito de índices.
O que são índices?
Índices são uma forma de rastrear o desempenho de uma coleção de ativos de maneira padronizada e fácil de entender. Os índices normalmente usam um subconjunto de ativos na tentativa de representar uma área específica dos mercados financeiros (por exemplo, o S&P Dow Jones Consumer Staples Select Sector Index), mas também podem ser usados para tentar representar mercados mais amplos (por exemplo, Standard & Poor’s 500 Index) Uma fórmula genérica de índice é dada abaixo:
Onde a ponderação deve ser determinada. Esta fórmula pode não estar clara agora, pois é muito genérica, mas à medida que detalhamos alguns exemplos abaixo, ela deve ficar mais clara para você. Na maioria dos casos, a variável de interesse provavelmente será a capitalização de mercado de uma empresa, sendo o ativo a avaliação da empresa.
Os índices são utilizados como referências para o desempenho das carteiras e ações individuais, em comparação com o grupo de ativos a que pertencem. Isso geralmente é usado por fundos de investimento para mostrar aos investidores como o investimento no fundo pode ser lucrativo comparado ao investimento em um fundo de índice. Vale ressaltar que você não pode investir em um índice, mas sim em um fundo de índice. Um fundo de índice é um fundo que usa “indexação”, que é uma forma passiva de investimento (ou seja, limita a quantidade de compras e gastos) na qual o gestor do fundo tenta igualar os componentes de um índice.
Índices comuns do mercado financeiro
Existem muitos tipos de índices do mercado financeiro. De longe, o tipo mais comum de índice é o de ações, mas os índices podem ser usados para medir o desempenho de outros ativos financeiros, como títulos (por exemplo, Bloomberg Barclays US Treasury Index) e commodities (Standard & Poor’s GCSI Index). Além disso, embora não nos aprofundemos hoje, os índices podem ser usados para medir o desempenho de outros dados financeiros, como produção, inflação e assim por diante.
Índices de ações
Por ser o tipo de índice mais popular, entraremos em um pouco mais de detalhes sobre os índices de ações e nos aprofundaremos em alguns especialmente importantes. Um índice de ações é um índice que mede o desempenho de um mercado de ações ou um subconjunto de um mercado de ações. Índices de ações bem conhecidos incluem o S&P 500 nos EUA e o FTSE 100 no Reino Unido.
O S&P 500 é um índice com as 500 maiores empresas do mercado de ações dos Estados Unidos. O top 500 é decidido principalmente pela capitalização de mercado, mas outros fatores são incluídos, como liquidez, histórico de trading e viabilidade financeira. O S&P 500 representa 80% do valor total do mercado de ações americano e é um bom indicador do desempenho da economia dos EUA.
O FTSE 100, assim como o S&P 500, é um índice com as 100 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Londres. O top 100 é novamente decidido pela capitalização de mercado, e como seu tamanho é um pouco menor que a Bolsa de Valores de Londres, abrange 80% da capitalização de mercado da bolsa de valores, portanto também é um bom indicador do desempenho da economia do Reino Unido.
Conforme mencionado acima, os índices de ações podem ser usados como um bom indicador da força de economias, setores e mercados específicos. Portanto, se você está interessado no desempenho desses diferentes segmentos da economia, fique de olho em qualquer índice que os represente.
Tipos de índices de ações
A fórmula indicada acima é genérica para todos os tipos de índices, mas existem maneiras específicas de calcular diferentes tipos de índices de ações que veremos nas definições matemáticas abaixo.
Índices de ações ponderados pelo preço
Um índice de ações ponderado pelo preço, como o Dow Jones Industrial Average, é calculado tomando a soma dos preços das ações de todas as empresas do índice e dividindo-a pelo número de empresas nesse índice. A fórmula para isso é dada abaixo:
O índice de ações ponderado pelo preço é popular devido à sua simplicidade, nenhum cálculo precisa ser feito além de uma simples soma e divisão. Os índices de ações ponderados pelo preço representarão melhor o setor que estão tentando demonstrar se as empresas desse segmento tendem a ser de tamanho semelhante entre si. Como os tamanhos das empresas variam, o índice de ações ponderado pelo preço se tornará uma medida menos eficiente na avaliação do desempenho de um setor.
No entanto, vale a pena notar que uma mudança no preço de uma ação terá um impacto absoluto no índice, independentemente do preço inicial. Para colocar isso em termos mais simples, duas empresas com um preço inicial da ação de £10 e £100, respectivamente, terão o mesmo impacto no índice se o preço de suas ações aumentar em £10. O índice de ações ponderado pelo preço pode não ser um bom indicador de desempenho, pois a empresa com o preço inicial da ação mais baixo aumentou seu valor (todas as outras coisas permanecem iguais) em 100% e a empresa com o preço mais alto aumentou seu valor em 10%. O conceito que expliquei acima é que cada empresa recebe um peso arbitrário no cálculo do índice de ações ponderado pelo preço.
Índices de Ações Ponderados por Capitalização
Um índice de ações ponderado por capitalização, como o S&P 500, é calculado tomando o valor total de todas as empresas em um índice e dividindo-o pelo número dessas empresas, de maneira muito semelhante à forma como a capitalização ponderada por preço é calculada. A equação abaixo mostra a fórmula do índice de ações ponderado pela capitalização (é importante lembrar que o valor total, ou valor de mercado de uma empresa, é dado pela multiplicação do preço de uma ação dessa empresa pelo número de ações):
Com um índice ponderado pela capitalização, é importante notar que uma melhoria na capitalização de mercado de uma única empresa tem um efeito diferente, dependendo do valor inicial da capitalização de mercado da empresa. Isto tem a vantagem adicional de ser mais representativo na avaliação da empresa pelo mercado, em comparação com o índice ponderado pelo preço, sendo assim um melhor indicador de forte desempenho. Isso também significa que as empresas maiores contribuem com uma quantia maior para o desempenho de um índice, pois essas empresas tendem a ser menos voláteis, assim como o índice.
Existem alguns problemas com o índice de ações ponderado pela capitalização. Por exemplo, se a ação de uma grande empresa subir significativamente, ela começará a dominar o desempenho do índice. Portanto, o índice será afetado desproporcionalmente pelo desempenho de uma única empresa e não fará aquilo a que se destina para representar um setor mais amplo da economia.
Índices de ações bem conhecidos
Abaixo, compilamos uma lista de alguns dos índices do mercado de ações mais populares em todo o mundo, e se eles são ponderados por capitalização ou ponderados por preço. Os índices podem ser caracterizados de várias maneiras: geograficamente, por número de empresas, indústria e assim por diante. Os índices também podem ter subíndices, por exemplo, existe o FTSE 100, mas também existe o FTSE SmallCap Index, que também abrange a Bolsa de Valores de Londres, mas inclui apenas empresas com uma pequena capitalização de mercado. Todos os índices têm uma infinidade de subíndices que vale a pena entender para lhe dar um conhecimento mais específico sobre determinados setores.
| País | Índice | Símbolo MT4 | Ponderado pelo preço/por capitalização |
|---|---|---|---|
| EUA | S&P 500 | US500 | Ponderado por capitalização |
| EUA | Dow Jones Industrial Average | US30 | Ponderado pelo preço |
| EUA | NASDAQ-100 | US100 | Ponderado por capitalização |
| EUA | Russell 2000 | US2000 | Ponderado por capitalização |
| Japão | Nikkei 225 | JP225 | Ponderado pelo preço |
| Reino Unido | FTSE 100 | UK100 | Ponderado por capitalização |
| Hong Kong | Hang Seng Index | HK50 | Ponderado por capitalização |
| Alemanha | DAX 30 | GER30 | Ponderado por capitalização |
| França | CAC 40 | FR40 | Ponderado por capitalização |
| Zona do Euro | Euro STOXX 50 | EU50 | Ponderado por capitalização |
| Brasil | Bovespa Index | IBOV | Ponderado por capitalização |
| Austrália | ASX200 | AU200 | Ponderado por capitalização |
Conclusões sobre índices
Os índices serão incrivelmente importantes para qualquer pessoa que esteja investindo ou negociando. Eles podem ser usados como referências para o seu desempenho como trader, são úteis para obter uma visão geral de alto nível dos desempenhos de certos setores de diferentes economias e também podem ser usados para estratégias de investimento de baixo risco (por exemplo, pensões). Então, por que não negociar índices com a Hantec Markets?
Para aqueles interessados em aprender mais sobre oportunidades de negociação com os principais índices, leia o guia útil “Explorando os 10 Principais Índices para Oportunidades de Negociação Lucrativas“.
Embora este artigo se concentre principalmente nos índices tradicionais do mercado de ações, existe outra categoria chamada índices sintéticos que os negociadores devem conhecer. Para aqueles interessados em aprender mais, temos um artigo informativo explicando “O que é Trading de Índices Sintéticos?“
