Nếu bạn có ý định trở thành một nhà giao dịch thành công, điều quan trọng là phải hiểu rõ (và áp dụng hiểu biết của bạn về) các khái niệm tài chính quan trọng khi lựa chọn chiến lược giao dịch. Chỉ số là một khái niệm được sử dụng rộng rãi trong thế giới giao dịch, do đó dưới đây chúng tôi sẽ giới thiệu một cách chi tiết nhưng dễ tiếp cận về khái niệm chỉ số.
Chỉ số là gì?
Chỉ số là một cách theo dõi hiệu suất của một tập hợp các tài sản theo cách được tiêu chuẩn hóa và dễ hiểu. Chỉ số thường sử dụng một tập hợp con các tài sản đại diện cho một lĩnh vực cụ thể của thị trường tài chính (ví dụ: Chỉ số Consumer Staples Select Sector của S&P Dow Jones), nhưng cũng có thể được sử dụng để cố gắng đại diện cho các thị trường rộng lớn hơn (ví dụ: Chỉ số Standard & Poor’s 500). Công thức tính chỉ số chung như sau:
Trong đó trọng số của chỉ số sẽ được xác định sau. Công thức này có thể chưa rõ ràng vì nó mang tính chung chung, nhưng bạn sẽ hiểu rõ hơn sau khi chúng ta tìm hiểu chi tiết hơn trong một số ví dụ dưới đây. Trong hầu hết các trường hợp, vấn đề bạn cần quan tâm có thể là giá trị vốn hóa thị trường của một công ty, trong đó giá trị của công ty sẽ là giá trị tài sản.
Chỉ số được sử dụng làm điểm chuẩn cho hiệu suất của danh mục đầu tư và cổ phiếu riêng lẻ, so với nhóm tài sản của chúng. Chỉ số thường được các quỹ đầu tư sử dụng để cho các nhà đầu tư biết đầu tư vào quỹ này có thể sinh lời ở mức nào so với việc đầu tư vào một quỹ chỉ số. Cần lưu ý là bạn không thể đầu tư vào một chỉ số, mà bạn phải đầu tư vào một quỹ chỉ số. Quỹ chỉ số là quỹ sử dụng hoạt động “lập chỉ số” làm hình thức đầu tư thụ động (nghĩa là giới hạn số tiền mua hàng và chi tiêu) trong đó nhà quản lý quỹ cố gắng so khớp các thành phần của một chỉ số.
Các chỉ số thị trường tài chính phổ biến
Có nhiều loại chỉ số thị trường tài chính. Cho đến nay, loại chỉ số phổ biến nhất là chỉ số chứng khoán nhưng các chỉ số có thể được sử dụng để đo lường hiệu suất của các tài sản tài chính khác như trái phiếu (ví dụ: Chỉ số Bloomberg Barclays US Treasury) và hàng hóa (Chỉ số GCSI của Standard & Poor). Ngoài ra, mặc dù hôm nay chúng tôi không trình bày chi tiết về vấn đề này, nhưng chỉ số có thể được sử dụng để đo lường hiệu suất của các dữ liệu tài chính khác như sản lượng, lạm phát, v.v.
Chỉ số chứng khoán
Do là loại chỉ số phổ biến nhất, chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết hơn về chỉ số chứng khoán và một số chỉ số chứng khoán đặc biệt quan trọng. Chỉ số chứng khoán là một chỉ số đo lường hiệu suất của thị trường chứng khoán hoặc một tập hợp con của thị trường chứng khoán. Chỉ số chứng khoán nổi tiếng bao gồm S&P 500 ở Hoa Kỳ và FTSE 100 ở Anh.
S&P 500 là một chỉ số gồm 500 công ty hàng đầu trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Top 500 được xác định chủ yếu dựa trên giá trị vốn hóa thị trường nhưng cũng bao gồm các yếu tố khác như tính thanh khoản, lịch sử giao dịch và khả năng tài chính. S&P 500 chiếm 80% tổng giá trị của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và là một chỉ báo phù hợp về hiệu suất của nền kinh tế Hoa Kỳ.
FTSE 100, tương tự như S&P 500, là một chỉ số gồm 100 công ty hàng đầu được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán London. Top 100 cũng được xác định dựa trên giá trị vốn hóa thị trường, trong quy mô nhỏ hơn một chút của Sở giao dịch chứng khoán London, chiếm 80% giá trị vốn hóa thị trường của sở giao dịch chứng khoán này. Đây cũng là chỉ báo phù hợp về hiệu suất của nền kinh tế Vương quốc Anh.
Như đã đề cập ở trên, các chỉ số chứng khoán có thể được sử dụng làm chỉ báo phù hợp về thế mạnh của các nền kinh tế, lĩnh vực và thị trường cụ thể. Do đó, nếu bạn quan tâm đến hiệu suất của các phân khúc kinh tế khác nhau này, bạn nên theo dõi các chỉ số đại diện cho chúng.
Các loại chỉ số chứng khoán
Công thức nêu trên là công thức chung cho tất cả các loại chỉ số, nhưng có những cách cụ thể để tính các loại chỉ số chứng khoán khác nhau mà chúng ta sẽ xem xét thông qua các định nghĩa toán học dưới đây.
Chỉ số chứng khoán giá gia quyền
Chỉ số chứng khoán giá gia quyền, chẳng hạn như Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, được tính bằng cách lấy tổng của tất cả các công ty được tính trong giá cổ phiếu của chỉ số và chia cho số công ty trong chỉ số đó. Công thức như sau:
Chỉ số chứng khoán giá gia quyền phổ biến nhờ tính đơn giản của nó, không cần thực hiện phép tính nào ngoài một phép cộng và phép chia đơn giản. Các chỉ số chứng khoán giá gia quyền sẽ thể hiện rõ hơn cho lĩnh vực mà chúng đại diện nếu các công ty trong lĩnh vực đó có xu hướng có quy mô tương tự nhau. Khi quy mô của các công ty khác nhau, chỉ số chứng khoán giá gia quyền sẽ trở thành thước đo kém hiệu quả hơn về hiệu suất của lĩnh vực.
Tuy nhiên, cần lưu ý là sự thay đổi về giá cổ phiếu sẽ có tác động rất lớn đến chỉ số này, bất kể giá ban đầu là bao nhiêu. Nói một cách đơn giản hơn, hai công ty có giá cổ phiếu ban đầu lần lượt là £10 và £100 sẽ có tác động như nhau đối với chỉ số nếu giá cổ phiếu của họ tăng £10. Chỉ số cổ phiếu giá gia quyền có thể không phải là chỉ báo phù hợp về hiệu suất khi công ty có giá cổ phiếu ban đầu thấp hơn tăng giá trị (tất cả những yếu tố khác đều bằng nhau) thêm 100% và công ty có giá cổ phiếu cao hơn tăng giá trị thêm 10%. Khái niệm mà tôi giải thích ở trên có nghĩa là mỗi công ty được gán cho một trọng số tùy ý khi tính toán chỉ số chứng khoán giá gia quyền.
Chỉ số chứng khoán vốn hóa gia quyền
Chỉ số chứng khoán vốn hóa gia quyền, như S&P 500, được tính bằng cách lấy tổng giá trị của tất cả các công ty trong một chỉ số và chia cho số lượng công ty, rất giống với cách tính giá trị vốn hóa giá gia quyền. Phương trình dưới đây là công thức tính chỉ số chứng khoán vốn hóa gia quyền (điều quan trọng cần nhớ là tổng giá trị, hay giá trị vốn hóa thị trường của một công ty, được tính bằng cách lấy giá cổ phiếu của công ty đó nhân với số lượng cổ phiếu):
Với chỉ số vốn hóa gia quyền, điều quan trọng cần lưu ý là sự cải thiện về giá trị vốn hóa thị trường của một công ty có tác động khác nhau tùy thuộc vào giá trị vốn hóa thị trường ban đầu của công ty đó. Điều này có thêm lợi ích là thể hiện chính xác hơn giá trị thị trường của công ty so với chỉ số giá gia quyền và do đó, đây là chỉ báo phù hợp hơn về hiệu suất cao. Điều đó cũng có nghĩa là các công ty lớn hơn sẽ đóng góp nhiều hơn vào hiệu suất của chỉ số, vì các công ty này có xu hướng ít biến động hơn, nên chỉ số cũng ít biến động.
Có một số vấn đề cần lưu ý với chỉ số chứng khoán vốn hóa gia quyền. Ví dụ, nếu cổ phiếu của một công ty lớn tăng giá đáng kể thì nó sẽ bắt đầu chi phối hiệu suất của chỉ số. Do đó, chỉ số này sẽ bị ảnh hưởng không cân đối bởi hiệu suất của một công ty đơn lẻ và không thực hiện được mục tiêu của nó là đại diện cho một lĩnh vực rộng lớn của nền kinh tế.
Các chỉ số chứng khoán nổi tiếng
Dưới đây, chúng tôi đã tổng hợp danh sách một số chỉ số thị trường chứng khoán phổ biến nhất trên toàn cầu và nêu rõ đó là chỉ số vốn hóa gia quyền hay chỉ số giá gia quyền. Các chỉ số có thể được mô tả theo một số cách: theo khu vực địa lý, số lượng công ty, ngành nghề, v.v. Các chỉ số cũng có thể có các chỉ số phụ, ví dụ như có FTSE 100 nhưng cũng có Chỉ số FTSE SmallCap hoạt động trên Sở giao dịch chứng khoán London, nhưng chỉ bao gồm các công ty có giá trị vốn hóa thị trường nhỏ. Tất cả các chỉ số đều có vô số chỉ số phụ cần lưu ý để cung cấp cho bạn kiến thức cụ thể hơn về các lĩnh vực nhất định.
| Quốc gia | Chỉ số | Ký hiệu trên MT4 | Giá gia quyền/Vốn hóa gia quyền |
|---|---|---|---|
| Hoa Kỳ | S&P 500 | US500 | Vốn hóa gia quyền |
| Hoa Kỳ | Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones | US30 | Giá gia quyền |
| Hoa Kỳ | NASDAQ-100 | NAS100 | Vốn hóa gia quyền |
| Hoa Kỳ | Russell 2000 | USA2000 | Vốn hóa gia quyền |
| Nhật Bản | Nikkei 225 | JP225 | Giá gia quyền |
| Vương quốc Anh | FTSE 100 | UK100 | Vốn hóa gia quyền |
| Hồng Kông | Chỉ số Hang Seng | HSI50 | Vốn hóa gia quyền |
| Đức | DAX 30 | DAX30 | Vốn hóa gia quyền |
| Pháp | CAC 40 | CAC40 | Vốn hóa gia quyền |
| Khu vực đồng Euro | Euro STOXX 50 | EUSTX50 | Vốn hóa gia quyền |
| Brazil | Chỉ số Bovespa | IBOV | Vốn hóa gia quyền |
| Úc | ASX200 | AU200 | Vốn hóa gia quyền |
Tóm tắt nội dung chính về chỉ số
Chỉ số vô cùng quan trọng đối với bất kỳ ai đang tiến hành đầu tư hoặc giao dịch. Chỉ số có thể được sử dụng làm điểm chuẩn cho hiệu suất của bạn khi bạn trở thành nhà giao dịch. Đây là thông tin rất hữu ích để biết thông tin tổng quan cấp cao về hiệu suất của một số lĩnh vực nhất định trong các nền kinh tế khác nhau và cũng có thể được sử dụng cho chiến lược đầu tư rủi ro thấp (ví dụ như quỹ hưu trí). Vì thế, tại sao lại không giao dịch chỉ số với Hantec Markets.
